Metodología

Este documento explica de dónde vienen los datos de un reporte de Reportfinz, cómo se calculan las métricas y qué límites tiene cada marco de análisis. Es una descripción del método, no una recomendación de inversión.

1. Fuente de datos

Los estados financieros, precios y datos de mercado provienen de Financial Modeling Prep (FMP). Cada reporte indica la fecha del precio utilizado y la fecha de los estados financieros más recientes disponibles, porque no siempre coinciden: el precio puede ser del día y los estados financieros del trimestre anterior.

2. Cálculo de métricas

Siempre que es posible, las métricas se calculan a partir de los estados financieros crudos (balance, resultados y flujo de efectivo) en lugar de tomar los ratios ya calculados por el proveedor. Cada métrica del reporte indica su origen:

• Calculada: derivada por Reportfinz a partir de las cifras crudas.
• Directa: tomada tal cual del proveedor cuando no hay insumos suficientes para calcularla.

3. Filtros de sanidad

Antes de mostrar una métrica se aplican reglas de validación que marcan valores sospechosos (por ejemplo, márgenes imposibles, denominadores negativos o datos faltantes). Cuando una métrica no supera esos filtros, se muestra con una advertencia o se omite del veredicto.

4. Marcos de análisis

• Valuación básica por múltiplos: P/E, P/B, P/S y EV/EBITDA con su contexto histórico.
• Peter Lynch (PEG): relación entre el múltiplo de utilidades y el crecimiento esperado, con la clasificación cualitativa de la empresa.
• Piotroski F-Score: nueve pruebas binarias sobre rentabilidad, apalancamiento y eficiencia operativa.
• Calidad estilo Buffett: consistencia de márgenes, retorno sobre capital y solidez del balance.
• Valuación relativa comparable: múltiplos frente a la mediana de pares del mismo sector.
• Flujo libre de caja descontado (DCF): estimación de valor intrínseco a partir de flujos proyectados.

5. Comparación con pares

Los pares se obtienen del proveedor y pueden ajustarse manualmente. Cuando un par pertenece a un sector distinto, el reporte lo advierte: la comparación de múltiplos entre sectores diferentes rara vez es informativa.

6. Contexto histórico

El reporte usa aproximadamente cuatro años de historia para mostrar tendencias. Cuatro puntos anuales sirven para ver dirección, no para proyectar con precisión.

7. Niveles de confianza

Cada módulo indica un nivel de confianza en función de la completitud de los datos, el número de filtros de sanidad activados y si las métricas fueron calculadas o tomadas directamente.

8. Límites del método

• Los datos del proveedor pueden contener errores, retrasos o vacíos, especialmente en emisoras fuera de Estados Unidos.
• Los marcos utilizados son heurísticas públicas y ampliamente conocidas; ninguno predice rendimientos futuros.
• El reporte no considera su situación fiscal, horizonte de inversión ni tolerancia al riesgo.

9. Aviso

Reportfinz es una herramienta educativa. El contenido no constituye asesoría financiera, de inversión, legal ni fiscal. Consulte el Descargo de Responsabilidad y los Términos y Condiciones.